七月的上海，体感逼近40度。从入口到踏进场馆，有些人排了一两个小时的队，有人走到脚底起泡，有人一天约了十几场会议和饭局。白天展馆里人挤人，晚上全城还有几百场酒会、闭门沙龙、投资人饭局同时进行。1100多家企业同台，3000多款产品亮相，超过九成关注AI的投资人这周涌入了WAIC。
自去年望京智能原生科技园正式官宣以来，我们已聊了超400个AI创业者，和100多个AI投资人。这个夏天，他们中的大多数（能抢到票的那些）也去了WAIC。望京智能原生科技园在他们返回北京的第一时间，和AI创业者、投资人、产业方、生态方进行了一次深度对谈。我们想知道——
WAIC热闹归热闹。四天展期结束，喧嚣散去之后，到底留下了什么？今年和去年有什么不一样？下一个阶段的钱和机会在哪？
五个人，五副眼镜，看同一场展会，看到的东西却各有千秋。
但有一个判断是共同的：
2026年的WAIC，参数的故事讲完了，落地的考卷才刚刚发下来。
以下是我们的整理，与各关注AI原生的伙伴们分享。
一位AI大模型公司负责营销的朋友跟我们分享了一个细节。去年WAIC，展台上到处都是“千亿参数”“跑分第一”的海报。今年她走遍四个馆，几乎没人在聊参数。“张口就是‘我这个方案在哪个行业落地了、给客户省了多少人’。”她把这种变化总结为“话风变了”，去年卖的是能力，今年卖的是结果。
岱序科技创始人金太阳也这么认为。
落地是共识。
“今年全行业不再空谈概念，所有人都聚焦AI与机器人真实产业问题，商业化落地成为核心。”生态是变化。“产业协同趋势显著，尤其车企大量开放硬件接口、共建平台，跨企业合作案例大幅增多。”分化是现实。“能做出标准化、可落地产品的企业，赛道优势持续拉大。”
RTE开发者社区发起人杨慧每年都来，她的体感更直接：“去年观众来是‘围观’——大家站在机器人展台外面拍照。今年是‘沉浸参与’——趣丸科技的AI吉他、ClawStage的全息立方体，都是让人拿起来、聊起来、带走点什么的。来B1层的人特别多，创业者、投资人、AI大厂的业务部门都会来。去年是技术陈列，今年是商业撮合。”
望京留创园入驻AI短剧企业星途幻境的创始人陈星说得更接地气：“不像前两年大家还在做各种各样的垂直大模型，今年由于开源生态足够成熟，行业重心从‘造模型’转向‘找场景’，工作流、Agent这些方向成为展示主流。”
但最让人印象深刻的，是那位投资人朋友的观察。她说今年WAIC整体热度“肯定是更加火热”，但紧接着话锋一转——“内部共识反而更加分散”。
什么意思？
AI整体越来越热是确定的，但大家对于下半年究竟哪条技术路线、哪类产品会率先跑出来，还没有形成特别明确的共识。Agent、具身智能、OPC（一人公司）、AI4S——方向很多，但都在多线探索和验证的阶段。用她的话说：“行业不是在降温，而是在快速扩张的同时，进入更细分、更务实的竞争阶段。”
“去年有些参展WAIC的公司，今年没来。”
这是一条很多人都在回避、但很多人都在谈论的暗线。
我们让每个人总结一下“被淘汰的项目有什么共性问题”，答案惊人地一致。
RTE开发者社区的发起人列了“三种死法”——
“伪需求”
“有技术没场景”
“软硬脱节”
“AIPin、RabbitR1这种，技术堆出来了，但用户行为培养成本比研发成本高十倍。VR就是前车之鉴——扎克伯格砸了几百亿，苹果做一代不做了，因为交互方式在那个产品形态下不是正常人类可以长期使用的。”
“很多AI硬件团队是‘我有锤子找钉子’，而不是‘钉子疼了我造锤子’。WAIC上活下来的，都是先在真实场景里长出来的——虎牙VAM是在7×24小时直播里磨出来的，不是实验室里设计出来的。
“模型团队不懂硬件的功耗、散热、成本；硬件团队不懂模型的延迟、幻觉、上下文。”
RTE开发者社区项目chance.ai展位登上央视新闻联播，右图是正在展示的评测图
那位AI大模型公司的营销负责人则指出另一个致命惯性：“烧钱换增长的打法没改。还在用互联网那套先补贴再收割，但AI每一次调用都是真金白银的成本，越增长亏得越多，融资一断就崩了。”
陈星说：“被淘汰的AI项目最重要的共性问题，是不尊重市场，市场需要什么就做什么，而不是自己脑袋里去想问题。脱离真实需求、闭门造车，是根本原因。”
所有回答指向同一个病根：太关注技术本身，太不关注生意本身。
当所有人都在喊“落地”的时候，真正让人兴奋的，是那些把不可能变成可能的瞬间。
在软件端，那位AI大模型公司的营销负责人被一台“AI智能体手机”震住了。这台手机最狠的一点是：Agent能跨App自己干活，不需要各家厂商开放API。
“以前做Agent落地最头疼的就是‘接口墙’，你想让AI帮用户订个票、比个价、跨几个软件把一件事办完，结果每一步都卡在人家开不开放接口上，商务谈判比技术开发还累。”她说，这台手机直接绕过这层，把推理放在端侧本地跑，“一大类‘以前很难讲清楚的场景’突然有了真实可用的样子。”
这个故事的价值不止于一个产品。它说明了一件事：当模型可以绕过生态壁垒直接在端侧运行，整个应用层的竞争逻辑都会被改写。不再是谁有API谁说了算，而是谁能真正理解用户意图、串联任务闭环。
RTE开发者社区发起人杨慧也看到了类似的变化，但她的角度不同。她关注的是“从Voiceto Text到Voiceto Action”的跃迁。
“去年对话式AI还在比‘谁更像人’，延迟多低、音色多真、什么时候打断。今年比的是‘谁能干活’，一句话触发任务、调用工具、控制硬件，真正变成业务结果。”她举了一个细节：声网自己的对话式AI引擎升级，核心不是让用户“感觉”像人，而是让用户“用”起来像员工，“解决实际业务问题”。
如果说端侧AI解决了软件世界的落地问题，那么具身智能面临的，是物理世界的落地挑战，难度更大、也更残酷。
具身智能是今年WAIC绝对的主角。200多家参展商聚集在独立展区，场馆里的机器人比去年翻了不止一倍。
金太阳创立的岱序科技做的是“具身智能通用操作平台”，帮助机器人企业和产业客户降低从研发到应用的门槛，打通机器人规模化落地的“最后一公里”。
她提到，“24、25年行业聚焦机器人本体硬件，今年上半年行业重心转向世界模型技术。但最终能活下来的企业，一定是能够为客户持续创造真实商业价值的。”
软件端的端侧突破和物理端的落地困境，构成了今年WAIC关于“落地”这个命题的一体两面：数字世界的Agent正在摆脱API枷锁，而物理世界的机器人还在为“怎么把衣服从流水线上拿起来”发愁。但两者指向同一个方向：谁能真正交付价值，谁就能活下来。
“卖铲人”这个词特别准。今年WAIC上，上游核心供应商的参展占比明显抬升，丝杠、减速器、力矩传感器，整条零部件链路都能在展馆里找齐。这些公司过去藏在招股书“供应商章节”里，现在直接站到了展台C位。
杨慧说，逻辑很简单：本体厂商的硬件方案正在收敛，差异化竞争的焦点开始转向，谁能把零部件成本打下来、把平均无故障时间拉上去。在这个阶段，“铲子商”反而比“淘金者”更具定价权。
另一个“卖铲人”赛道是出海。
“趋势就一句话：中国供应链+全球场景=Physical AI的出海窗口期。”
她观察到三个机会：VoiceFirst硬件的海外生态位、具身智能上游供应链出海、以及“中国采集+全球标注+海外训练”的跨境数据服务链。“具身数据比互联网数据稀缺一万倍。中国场景丰富、数据量大，这里面的机会是实实在在的。”
当“落地”成为共识，壁垒的定义也在重构。
金太阳说：行业逐渐回归商业本质。客户愿不愿意付钱，比任何故事都重要。
“模型这层正在快速变成水电煤，谁都能用，就不构成壁垒了。现在真正的壁垒是你在某个行业里踩过的坑、攒下的数据和经验，这个别人抄不走。其次是交付能力，能不能把AI稳稳当当地嵌进客户的老系统、老流程里，这活儿又苦又不性感，但是护城河。最后是客户续费，能让人一年年接着付钱，比什么都实在。”
投资人从投资视角给出了判断框架：“普通项目是在‘使用AI做一个功能’，优质项目是在‘围绕AI重新定义一个工作流程或价值链条’。前者容易被基础模型升级覆盖，后者能在业务流程中沉淀数据、客户关系和交付经验，这些不是模型升级就能轻易替代的。”
她认为，现在的关键在于“模型之外还沉淀了什么，是独有数据、行业知识、客户渠道，还是深度嵌入的业务流程”。
这就是AI行业的核心变化：AI本身正在变成基础设施。真正的壁垒，在AI之外。
聊到行业格局，五位采访对象的判断各有侧重，但都指向同一个事实：分化在加速。
RTE开发者社区的负责人认为，基座模型层面“六虎格局基本定了”，但应用层——尤其是AI硬件和垂直Agent——现在才是起点。“很多2024年‘死掉’的AI硬件项目，会在2026-2027年以‘Agent+硬件’的形态复活，因为模型成本下来了、实时互动能力成熟了。”
那位AI大模型公司的营销负责人说得更直白：“洗牌会继续，而且会更彻底。中间层，没有底座、没有独特场景、纯做套壳的公司，会加速消失。活下来的会是两头：要么是有底座和算力的大厂，要么是在某个垂直行业扎得极深、大厂看不上也做不来的小而强的团队。最难受的就是不上不下卡在中间的那批。”
关于大厂下沉对中小公司是挤压还是机会，陈星偏向乐观：“带来更多是协同的机会。一线场景的交付问题非常复杂，仍然需要人去负责、去整合。大厂做基础设施和开放生态，下游公司做具体场景落地，两者是互补关系。”
那位AI大模型公司的营销负责人也认同这个判断：“大厂负责修高速公路，我们负责在高速旁边开服务区，各挣各的钱。真正被挤死的是那些卡在中间、既没底座又没场景的公司。”
而那位投资人朋友则把目光投向了一个更长期的方向——AI4S（AIforScience）。她认为，AI4S技术门槛高、发展周期长，对高质量科研数据和跨学科能力要求高，数据壁垒、专业壁垒和团队壁垒都更深，不太容易被基础模型的一次能力升级直接覆盖。“它未必是短期变现最快的赛道，但从长期价值来看，上限非常高。”
一则预告
第十一期凤凰学院，我们计划邀请RTE开发者社区与我们共同组织有关Physical AI的加速营活动，活动中，我们将继续深入探讨有关今天的AI，以及3650天之后的AI的一切。敬请期待。
望京创客说是望京智能原生科技园发起的人物访谈栏目，深度对话投资人、产业专家、科技服务从业者、B轮后创业者四类关键角色，以“智能原生”产业定位为核心坐标，输出具有行业前瞻性、产业洞察力和园区实践价值的深度内容。我们希望持续为园区企业、入驻团队及更广泛的科技创业群体提供前沿认知与决策参考，从内容角度构建产业生态。
供稿 | 战略投资部
编审 | 品牌市场部
